2015年6月18日，由E20环境平台、中国供水服务促进联盟主办，瀚蓝环境协办的“走进瀚蓝，探究传统水务企业变革之道”供水联盟第14次工作会议在广东佛山成功召开，来自全国30余家供水企业的代表就PPP、混合所有制改革、落地水十条高标准等行业共同关注的话题进行了坦诚开放的探讨。

期间，E20环境平台高级合伙人、北京大学环境学院E20联合研究院副院长薛涛深度解读了国发45号文和60号文与供水行业的关系，分析了传统供水企业目前面临的三个状态，并重点提出了针对供水企业如何在新政下把握发展机遇的多项建议。

E20环境平台高级合伙人、北京大学环境学院E20联合研究院副院长薛涛

以下为其现场发言整理，未经本人审阅。

一、传统供水企业发展的三个状态

传统水司，包括建设系统的公共服务领域的各类其他行业、单元服务的公司都面临着三个状态：第一是幼年、第二是少年、第三是青年。这三个之外，还有一种是胎儿。

原来排水公司的排水处是事业单位，没有企业化的时候，实际上还是一个胎儿。傅涛老师有一个观点，整个公共服务行业，包括环保、供水和燃气，都是政府将它的公共事务、公共责任外部化给企业承担的过程。承担过程中如果外部化了，给其他企业来做，可能涉及到PPP的范围，也有本地国企逐步市场化的过程，这个过程就像一个胎儿到幼儿，到少年，到青年的过程。

什么叫幼年?它已经是企业化了，但是它跟政府的界限相当不明确，只是挂上了一个公司的名字。

什么少年？它已经开始跟政府有一个清晰的责权约定，要负责自己的融资。

什么是青年时代？上市是一个标准，还有混合所有制也可以使公共服务的企业步入青年时代。

公共服务的企业，从政府的服务逐渐外部化，政府界面逐渐上移中,公共服务企业市场化的过程，是生命从胎儿到幼年到少年、到青年的过程，一个传统水司的目标当然是从胎儿到少年，最后成长为一个茁壮的青年，与政府母体有一个健康的重新确认的健康关系(就像母子关系的演变一样),在市场上发挥自己独立的判断、能动性和发展空间，这是每个希望有所作为的水司领导所追求的目标，也符合习李时代中央改革的大方向。举个例子，北京排水集团，利用被列入投融资平台黑名单的机会，通过引进股东混合所有制并与政府签订特许经营协议，将自己从报销制初步升级到承包制，就是一个从幼年向少年过渡的过程。 

二、供水相关的国家政策解读

一）十八届三中全会决议

首先，资源配置的市场化，十八届三中全会决议是后续两年各项改革文件的总纲，而这句话也是十八届三中全会整个决议的总纲，和后续国家出台的二三十份跟行业相关文件的总纲。资源配置市场化代表着什么？，公益事业需要资源配置市场化提高效率，公益事业也需要走向企业化运营，这个问题在国家总纲中非常清晰。

第二，国企改革的定位，国企改革定位需要渗透不同功能，在不同功能中可发现有三类国企：纯市场化的国企，大力推向市场。还有一类，比如国防，会更加强调国家控制。第三类是带有公共服务的特点，又需要市场化配置可以提高效率的部分，一方面跟政府依然存在着明确的补贴关系，一方面也需要在清晰的合同界面上发挥企业从报销式走向承包制的重大改变，报销式走向承包制涵盖了前述的水司跟母体部分脱离后重新确定的正常关系。

第三，积极发展混合所有制。

第四，与公共服务领域直接相关的有三点：

1、国有资本加大了公益性企业的收入。这给传统水司坚定了更强的信心，在国家方面，一方面要市场化，一方面要加大国有资本的投入力度。我们能否善于把这两者之间对接起来，这是我们得到的发展最大补贴。政府资本投入的责任在公益事业上是加强的，但这部分加强要给企业划一个合理的制度，实现股权制度、设计等等完好的对接，才能发挥它的效率。

2、对于国资垄断行业的市场化改革。所有市场化改革一定要提高绩效。供水联盟一直在推动绩效。七八年来，无论国家怎么变，公共事业服务企业化中一个核心的标杆是绩效要提高。绩效要提高，首先就是建立可考量的标准，我们E20所推动的供水评级就是为了完善这方面的缺失。

第三，推进水价改革。供水企业根本性的一个难题，是因为公益性属性为什么跟母体之间一直很难在供水领域完全脱开关系，跟本原因是基于历史的“自来水”特点的长期水价不到位。从未来改革方向看，水价提升可以预期，这会增加企业在资本市场的想象空间，会让上市公司得到更高的PE值，降低融资成本，虽然水价到位是需要时间的，但资本市场是看预期的。 

二）2014国发43号文 

●2014年10月2日的国发43号文，原文叫《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》，这个文件中，有三点：第一是规范政府的举债模式。第二，关闭投资平台。第三，鼓励PPP推进。

在上一个十年中间，地方更多的建设行为已经过于依赖投资平台以及过于依赖政府财政，，跟市场化的效率产生了相违背的地方，也影响、阻碍了很多企业的正常发展。在这种情况下，中央政府看到积累的20万亿的地方债务已经成为一条悬河，这方面的重大改革，其实也是一个迫在眉睫的事情。另外一方面，抓住这种机会，是地方国企很大一次调整的机会，也就是跟母体之间更清晰地界定责任的机会。

投资平台是融资，PPP也是融资，这两者的区别是什么？

最大的区别是，傅涛老师有一个观点是一个二元关系走向三元关系的确立，通过PPP特许经营，形成央地两级政府和企业之间更健康稳定的三元关系组合。如果企业跟地方政府是更清晰的独立于母体之外的承包制的合同，它走向了一个企业和地方政府之间的商业性的合同关系，这种关系是可以明晰化、公开化和可追诉的，需要符合税法、会计法各种法律文书商业的要求、规则，而它上市以后还要扩大信息公开，地方政府的融资行为更容易被监管，更容易符合商业的规则，在这过程中必然要考虑符合市场机制，考虑每个行为中带来的经济效益。在这种情况下，所有地方政府的投融资行为更加有规则，更加容易走向理性化。这个过程包括地方国企的市场化，也包括PPP的推进过程。